Struttura dei tassi d'interesse

[needmathhelp]

per piacere l'esame è alle porte e io non capisco che cosa sia la struttura dei tassi d'interesse! qualcuno può aiutarmi a capire?

[Rem1]

scusa...ma cos'è che non ti torna in particolare?

[needmathhelp]

che cosa è, qual è il collegamento tra prezzo ed interesse, a che serve, vorrei inquadrarlo. Leggo e capisco cosa dice, ma mi manca l'ultimo passaggio, quando dici "ah! OK! OK!" puoi aiutarmi?

[Rem1]

Beh...intanto la struttura a termine dei tassi indica la relazione esistente fra i rendimenti dei titoli con scadenze differenti, valutati alle diverse maturità. Ti permette di capire, tramite le relazioni fra tassi d'interesse e prezzi dei titoli alle varie scadenze, quali sono le prospettive del mercato, che cosa si attende. Non so se sono stato chiaro...

[needmathhelp]

va meglio grazie, tipo però se dovessi darmi un framework di risposta come l'articoleresti? grazie

[Rem1]

Darei la definizione cm prima, poi definirei i prezzi a pronti(o spot) cm il prezzo espresso dal mkt al tempo zero x un titolo di puro sconto emesso in 0, con scadenza t, v(0)(0,t),poi il relativo tasso d'interesse. Poi passerei a definire i prezzi a termine(o forward), v(0)(s,t), cm il prezzo valutato oggi, da pagare in s , per avere 1euro in t;e il relativo tasso d'interesse. Poi darei le formule... v(0)(0,t)/v(0)(0,s)=v(0)(s,t), che tra l'altro indica l'impossibilità di arbitraggi, h(0)(s,t)=1/[v(0)(s,t)]^(t-s) -1.
L'ultima cosa potrebbe essere l'intensità istantanea d'interesse delta(0)(s,t)=ln[1+h(0)(s,t)].
Penso possa andare...in bocca al lupo per l'esame!!

[needmathhelp]

crepi!!! ti ringrazio tantissimo!