Modello binomiale opzioni

[amarolucano]

ciao a tutti,
ho un problema con un esercizio sul pricing delle opzioni con l'albero binomiale.
Ho un opzione call europea con scadenza a 6 mesi con prezzo di esercizio 40, l'azione sottostante vale 40. tasso di sconto 8%, volatilità 30%
Io mi sono costruito l'albero in 2 periodi e ho trovato che il prezzo della call oggi deve essere 3.7719.
Il problema viene ora: l'opzione oggi è scambiata a 5€ (anziché 3.7719) Per sfruttare l'arbitraggio vendo l'opzione e costruisco il portafoglio di replica per compensare la vendita dell'opzione.
Supponendo che 3 mesi dopo (t=1), l'opzione è scambiata al suo vero valore e che chiudo la mia posizione , quali sono i cash flows? A me viene che se chiudo la posizione in t=1 il cash flow per me è 0 se l'opzione è scambiata al suo vero prezzo.
Cosa faresti se in t=1 l'opzione continua a valere più del suo vero valore (quello che trovo nell'albero binomiale iniziale)?
E se valesse meno del suo vero valore?
Per queste richieste non so cosa pensare!!

Spero che qualcuno possa aiutarmi!!
Grazie anticipatamente.

[amarolucano]

Nessuno mi sa aiutare? Ho forse sbagliato la sezione del forum?