Il processo gaussiano può modellare una serie di prezzi?

[nuvolettarosa]

preche un processo gaussiano non è adatto a descrive l'andamento di un indice azionario?

[SnakePlinsky]

"nuvolettarosa":preche un processo gaussiano non è adatto a descrive l'andamento di un indice azionario?

E Lei da dove deriva cotanta affermazzione?

P.S. consiglio di definire sempre il più possibile i termini usati, se si vuol ottenere una risposta seria

[nuvolettarosa]

"SnakePlinsky":[quote="nuvolettarosa"]preche un processo gaussiano non è adatto a descrive l'andamento di un indice azionario?

E Lei da dove deriva cotanta affermazzione?

P.S. consiglio di definire sempre il più possibile i termini usati, se si vuol ottenere una risposta seria[/quote]

modellizando l'andamento di un indice azionario in prima ipotesi si puo pensare di modellizzarlo con un processo che abbia distribuzione gaussiana ma questa non è adatta perche....

come posso continuare?

[SnakePlinsky]

"nuvolettarosa":[quote="SnakePlinsky"][quote="nuvolettarosa"]preche un processo gaussiano non è adatto a descrive l'andamento di un indice azionario?

E Lei da dove deriva cotanta affermazzione?

P.S. consiglio di definire sempre il più possibile i termini usati, se si vuol ottenere una risposta seria[/quote]

modellizando l'andamento di un indice azionario in prima ipotesi si puo pensare di modellizzarlo con un processo che abbia distribuzione gaussiana ma questa non è adatta perche....

come posso continuare?[/quote]

...perchè la distribuzione dei rendimenti delle attività finanziarie, in particolare quella riferita ai rendimenti azionari, è leptocurtica. Da ciò si potrebbe supporre che gli shock (innovazione, nuova informazione) producano variazioni (alle differenti scale, r gioralieri, settimanali, mensili) che hanno esse stesse distribuzione leptocurtica. In particolare si potrebbe supporre che l'innovazione (i nuovi rendimenti) abbia distribuzione alpha stabile. Infatti tale distribuzione gode dell'importante proprietà della stabilità : "The stable distribution has the important property of stability: If a number of independent identically distributed (iid) random variables have a stable distribution, then a linear combination of these variables will have the same distribution, except for possibly different shift and scale parameters (Wikipedia, http://en.wikipedia.org/wiki/L%C3%A9vy_ ... stribution )".
ORa se l'innovazione non avesse tale proprietà, noteremmo che la sommatoria dei rendimenti (variabili i.i.d. ) dovrebbe assumere distribuzione Normale (per il t centrale del limite).

Problema: parte della leptocurtosi è spiegata dall'eteroschedastcità dei rendimenti, come risolviamo questo problema? Sarei contento se mi facessi sapere qualcosa (paper, materiale vario) su questo punto.