Esercizi costruzione portafoglio - Duration

whitelocust-votailprof
Ciao a tutti sono nuovo del forum e spero di poter trovare qua un aiuto che sarebbe per me fondamentale.
Sono uno studente lavoratore, sono iscritto all'Università di Genova ed ho un problema nel capire gli esercizi di Economia del Mercato Mobiliare.

Ecco gli esercizi che mi complicano di più la vita:

ESERCIZIO 1
Il gestore di un fondo pensione americano stima che tra 3 anni il fondo dovrà pagare 5 ml\$ in pensioni.
Allo scopo di far fronte al suo impegno, il gestore decide di investire in obbligazioni. Tra i vari candidati ha selezionato i seguenti 2 titoli:

caratteristiche obbligazioni	      Bond A	                     Bond B
Valore nominale	                        1000\$	                      1000\$
Prezzo	                                  112	                                 96
Tres	                                            7%	                          7%
Scadenza	                                  2,9 anni	                         6 anni
Duration	                                   2,6 anni	                        4,3 anni


1) Che portafoglio costruisce (indicare non solo le percentuali, ma anche l’ammontare in \$ investito in ciascun titolo e perché?
2) Se tra due anni i tassi salgono di 1% che cosa succede all’investimento del gestore (illustare l’effetto sul prezzo e sul montante di reinvestimento)

ESERCIZIO 2

Un investitore deve comporre il suo portafoglio. Le alternative a sua disposizione sono le seguenti:
Caratteristiche titoli 	                   IBM	Microsoft	General Motors	General Food
Prezzo (centesimi)	                   400	530	           450	             240
Rendimento atteso	                    12%	14%	          16%	             18%
Rischio (dev stand)	                     8%	10%	              14%	             16%
Correlazione con IBM	                       1	1	             0	                       -1
Correlazione con Microsoft	               1	1	             0,5	               0
Correlazione con General Motors	       0	0,5	               1	                1
Correlazione con General Food	       -1	0	                1	                 1
Price/earning	                               12	9	               10	                 11
Dividend yield	                              7,5%	10,43%	     9,78%	               8,33%
Tasso atteso di crescita dei dividendi	5%	4%	                 7%	                  6%


1) Confrontare due portafogli. Uno composto da 50% Microsoft e 50% General Motors e l’altro composto 50% IBM e 50% General Food. Quale portafoglio sceglierà l’investitore e perché?
2) Ipotizzare ora che l’investitore decida di fare stock picking. Indicare (esplicitando i calcoli) in ordine decrescente l’appetibilità dei quattro titoli



vi prego se potete darmi una dritta o una mano perfavore ve ne sono grato ho l'esame tra due settimane!!!


[mod="Cheguevilla"]Ho cambiato la formattazione di alcune parti, perchè il simbolo \$ attiva il rendering di MathML. Per quanto riguarda le tabelle, i tag [code] consentono di utilizzare caratteri a larghezza fissa.[/mod]

Risposte
woshinidaddy
scusa,hai la soluzione dei questi esercizi?

Rispondi
Per rispondere a questa discussione devi prima effettuare il login.