Aiuto contratti futures .....

[sastra81]

Supponete di avere in portafoglio 50 milioni di euro e di volervi temporaneamente coprire utilizzando un contratto futures a 9 emesi scritto sul tasso di cambio dollaro/euro. Se il tasso di cambio spot è pari a 1,12 e il tasso di cambio futures è pari a 1,1313 e ogni contratto è scritto su 500.000euro quanti contratti futures dovreste vendere.
AIUTOOOOOOO
ma c'e una formula?

[kstr]

è semplice, supponiamo di lavorare con il fut euro/dollaro sul CME exp jun08

val 1 pt 125.000 dollari
volume tick 0.0001
valore tick 12,5 dollari
valore contratto 193.350 dollari (con una chiusura a ieri pari a 1.5468)

se tu devi coprire 50 milioni di euro (circa 77.340.000 dollari) dovrai vendere circa (77.340.000/193.350=400 contratti)

una variazione positiva di 10 (0.0010) basis del cambio genera un'utile sullo spot di 50.000 dollari e una variazione negativa di 400*12.5*0.0010/0.0001=50.000 dollari sui futures. il ptf ha quindi un hedging corretto sul rischio di cambio.

Spero di esserti stato utile
A.